專(zhuān)業(yè)工廠(chǎng)，專(zhuān)業(yè)工藝，專(zhuān)業(yè)服務(wù)，從而，為你成本節(jié)省了利潤(rùn)；為你工期贏得了寶貴安裝時(shí)間；為你工程質(zhì)量提供了更有力保障。黑色產(chǎn)業(yè)基本面邏輯中無(wú)非是供給側(cè)貫穿全年，中頻爐去地條鋼大限是6月30日，鐵礦石港逐月或逐周刷新歷史新高等問(wèn)題。產(chǎn)量大約8000~9000萬(wàn)噸；現(xiàn)在不確定性是到底這些中頻爐地條鋼企業(yè)是否可以轉(zhuǎn)為合法電爐、電弧爐，目前上沒(méi)有明確說(shuō)法，而確實(shí)亦存在著部分中頻爐生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)實(shí)施所謂技改轉(zhuǎn)電爐、電弧爐，亦有部分市場(chǎng)人士稱(chēng)電爐、電弧爐生產(chǎn)企業(yè)訂單排滿(mǎn)滿(mǎn)云云。中頻爐地條鋼兩個(gè)問(wèn)題一個(gè)是產(chǎn)能規(guī)模，之前陸家嘴黑金俱樂(lè)部歷史中曾有提及大約5億噸至2億噸之間。在筆者角度，我們一起看看黑色基本面里一些核心邏輯。細(xì)細(xì)品味，邏輯背后真實(shí)邏輯。個(gè)問(wèn)題是關(guān)于中頻爐地條鋼生產(chǎn)企業(yè)能否轉(zhuǎn)電爐、電弧爐問(wèn)題，這也是很多看空人士一個(gè)期望點(diǎn)。筆者不否認(rèn)，確實(shí)存在這這樣或那樣地方保護(hù)主義，亦確實(shí)存在少部分中頻爐生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)了電爐、電弧爐，但這些是建立在這些企業(yè)具有電爐、電弧爐產(chǎn)能指標(biāo)，只是之前備案時(shí)上報(bào)了電爐、電弧爐，但實(shí)際生產(chǎn)是中頻爐。這是執(zhí)行不確定性，但不是普遍現(xiàn)象。從近期內(nèi)蒙古拆除內(nèi)4座70噸電弧爐以及廣東省拆除2座50噸電弧爐就可看，部分地區(qū)執(zhí)行力度確實(shí)在加強(qiáng)，以后這些是否可以全部清理，尚且難說(shuō)，只有等待時(shí)間到來(lái)，驗(yàn)證執(zhí)行力度。但筆者認(rèn)為即使會(huì)允許部分生產(chǎn)，那也該是早先合規(guī)企業(yè)，之前鉆空子，被清理是大概率，從整體產(chǎn)能來(lái)看，存留下來(lái)10%左右電爐、電弧爐生產(chǎn)企業(yè)，對(duì)整體大局不會(huì)有太大影響。第，螺紋鋼高利潤(rùn)下，產(chǎn)量攀升邏輯，認(rèn)為產(chǎn)量后面還有大幅度增長(zhǎng)空間問(wèn)題。

通過(guò)這么簡(jiǎn)單推理，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，即使有一部分增量過(guò)來(lái)，但真正要實(shí)現(xiàn)彌補(bǔ)中頻爐地條鋼這一部分帶來(lái)缺，目前增加產(chǎn)量至多30條而已(歡迎大家一起來(lái)厘清這個(gè)數(shù)據(jù)，積極留言。)在需求不變下，缺就會(huì)逐步形成，隨著庫(kù)存消化之后，顯現(xiàn)來(lái)。這也是為什么近期螺紋鋼庫(kù)存一直下降因之一把。新增產(chǎn)量無(wú)法滿(mǎn)足實(shí)際需求。第三個(gè)問(wèn)題則是港鐵礦石問(wèn)題。這么高鐵礦石庫(kù)存，對(duì)鐵礦石價(jià)格來(lái)說(shuō)真是壓力大，港鐵礦石庫(kù)存累積這么高，真正核心因又在哪里呢。筆者不認(rèn)同某些大佬說(shuō)礦增產(chǎn)因，只認(rèn)為這是其中一個(gè)方面，主要因我們目光和邏輯還是要回到中頻爐地條鋼清理之后帶長(zhǎng)流程鋼廠(chǎng)轉(zhuǎn)爐煉鋼環(huán)節(jié)廢鋼比例添加問(wèn)題以及廢鋼低價(jià)對(duì)部分從事鑄造企業(yè)或者是。目前長(zhǎng)流程煉鋼企業(yè)一般是60噸~300噸煉鋼轉(zhuǎn)爐，主流是100~150噸左右轉(zhuǎn)爐，轉(zhuǎn)爐煉鋼廢鋼比例添加從之前5%到15%~20%，則無(wú)形中會(huì)降低對(duì)于鐵需求。學(xué)冶金朋友該知道，根據(jù)轉(zhuǎn)爐容積不同，冶煉一爐鋼從裝料(包括廢鋼，鐵等)到吹煉(分側(cè)吹、底吹、頂吹三種模式)，到鋼大約35-50min(在轉(zhuǎn)爐吹煉階段需要大約20min~25min)。吹煉時(shí)間越短，能源消耗越少，成本越低，效率就越高。從這組數(shù)據(jù)我們可以看到，按照煉一爐鋼45分鐘計(jì)算，一天大約可以爐32爐左右鋼，剔除工人休息時(shí)間，至少有約30爐左右鋼。每一爐鋼中廢鋼比例增加10%，若對(duì)減少鐵比例10%，按一爐鋼120噸計(jì)算，則減少12噸鐵，一天下來(lái)就是近300噸鐵，折算鐵礦石則是大約500噸。也就是一天要好入爐1000噸鐵礦，這無(wú)形中就會(huì)延伸鋼廠(chǎng)自身鐵礦石庫(kù)存周期，如果廢鋼比例再添加好一點(diǎn)，在煉鐵煉鋼能力匹情況下，一天要降低鐵礦石需求1000噸左右。所以鐵礦石港庫(kù)存快速增加，不是源于需求不好，亦不是源于礦增產(chǎn)，而是源于廢鋼替。